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La duration modificata permette il calcolo della durata media finanziaria (duration), non in funzione di un solo tasso, ma di un'intera curva.

A differenza della duration "semplice", il risultato ottenuto non è un valore assoluto in anni, ma un valore che permette di conoscere quanto varia il prezzo del titolo (o portafoglio) in esame, al variare del suo rendimento interno.

Partendo dalla formula della duration:

\ D=\frac{1}{P(0)}\sum_{t=\tau}^{T}t\frac{c_{t}}{(1+r)^{t}}

Otteniamo (DM = Duration modificata):

\ DM=\frac{D}{(1+r)}

dove r è il tasso interno di rendimento del titolo (o portafoglio).