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PPP (Private Placement Program), piani d’investimento farlocchi

di

Dr. Lucio Sgarabotto

Analista Finanziario indipendente NAFOP

 

 

Da qualche tempo a questa parte ricevo frequentemente richieste di chiarimenti sui Programmi di collocamento privato (Private Placement Program o PPP). Sembra sia diventata una moda. Purtroppo in tempi di crisi queste sono le mode che si diffondono. Infatti, dietro ai PPP spesso si nascondono truffe note come “schema di Ponzi”. Ponzi, vissuto a cavallo tra l’800 e il ‘900, era un immigrato italiano negli Stati Uniti divenuto famoso per una frode che aveva il seguente schema: 1) promessa di rendimenti elevati senza rischi in poco tempo; 2) ottenimento effettivo di tali risultati nei tempi previsti; 3) incremento delle somme investite da parte del cliente iniziale e di altri clienti invogliati dal diffondersi delle voci; 4) pagamento dei rendimenti permesso dalle nuove sottoscrizioni; 5) interruzione dello schema quando le richieste di riscatto diventano superiori agli incassi, lasciando gli ultimi clienti con le tasche vuote.

I PPP che garantiscono rendimenti elevati senza rischi solitamente funzionano in tal maniera.

A fronte di un deposito, ma anche di beni reali (oro o immobili, per esempio), che fornisce la garanzia il gestore di PPP può operare su varie attività finanziarie. Le più frequentemente usuate sono le MTN (Medium Term Note), strumenti di debito emessi generalmente da banche, sulla cui emissione il PPP incassa una commissione o conosce già un acquirente a cui rivenderli ad un prezzo più elevato di quello d’acquisto. Partecipando con frequenza a queste emissioni e incassando le relative provvigioni ecco generati i profitti elevati. Almeno questa è la spiegazione fornita.

I nomi di questi programmi sono i più svariati e quasi sempre in inglese: “Prime Bank Investment Programs”, “Debenture Programs”, “Guarantees, High Yield Trading Programs”, “Medium Term Note Trading”, “Standby Letter of Credit Trading Programs”, “Roll Programme’s”, ecc.

Per rendere l’operazione attraente i rendimenti promessi sono elevatissimi, naturalmente senza rischio, e, per rinforzare l’idea dell’investimento esclusivo, si sostiene che l’accesso è riservato e che il programma è autorizzato dalla Federal Reserve, o dal Fondo Monetario Internazionale, o dalle Nazioni Unite e così via. Per rendere più credibile l’operazione si asserisce spesso che, data la cospicuità dei guadagni, la stessa Istituzione autorizzatrice impone che una parte dei profitti venga accantonata in un conto speciale per la guerra contro il terrorismo, l’HIV o qualche altra forma di lotta altamente morale. Anche gli importi per entrare nel Programma sono elevati, ma se non si ha l’intera cifra a disposizione è possibile comunque aderire al programma in un pool di investitori i cui fondi saranno impiegati in tutta sicurezza rimanendo nel proprio deposito.

Succede poi si venga informati che il programma è al momento esaurito, ma che, per evitare delusioni e ritardi, si potrebbe permettere al gestore di utilizzare direttamente il deposito, magari tramite delega. Accettata questa condizione il programma può partire. I rendimenti saranno inizialmente elevati e pagati con puntualità e l’investitore inconsciamente diffonderà la truffa parlando in giro degli ottimi risultati ottenuti e coinvolgendo così altre persone.

Ad un certo punto, inaspettatamente, i pagamenti verranno bloccati o subiranno ritardi. Dal gestore verranno accampate le più svariate scuse per giustificare la mancata corresponsione degli interessi: un errore della banca, un codice errato, questo mese gli utili sono stati reinvestiti, il trader si trova in missione all’estero o è stato mandato a far la guerra in Iraq. Questo è l’inizio della fine. O solo la fine.

Fornisco di seguito un elenco di parole o frasi spesso usate in questi raggiri e che dovrebbero allertare:

Humanitarian ProjectsEuropean Banking WeekEuropean Banking YearFacilitatorHigh Yield Investment ProgramCommitment HoldersPrime BanksTop Five, Ten or Twenty World BanksBank Debenture Trading ProgramsSecret Trading ProgramNon-Circumvent AgreementsNon-Disclosure AgreementsGood, Clean, Clear and of Non-Criminal Origin FundsTreasury ApprovedFed ApprovedRoll ProgrammeCompliance OfficerLondon Short FormLondon Short Form Letter of CreditProof of Fund or POFNon-Depletion AccountThe Program Grew out of the Marshall Plan or Bretton Woods Agreement

Sarebbe interessante che chi ha avuto approcci per la sottoscrizione di Private Placement Program riportasse comunicasse sia le modalità di contatto sia le società che li promuovono per verificare se i nominativi coinvolti hanno connessioni con altre truffe o frodi.

Delibera Consob n.17634 relativa ad un programma PPP

 

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"I PPP non esistono, sono solo frodi internazionali: non consiglierei mai a un mio cliente di accedere a queste operazioni prive di senso "

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Quali sono i programmi di Private Placement, meglio conosciuto come "PPP"?

I programmi di collocamento privato o programmi di investimento ad alto rendimento, sono programmi privati sulla base di BUY /SELL della banca di strumenti finanziari (principalmente MTNs). Questi strumenti vengono acquistati freschi tagliati con uno sconto significativo sul loro valore nominale, per poi essere rivenduti a un prezzo più alto sul mercato secondario. La differenza tra il prezzo di vendita e il prezzo di acquisto è il puro guadagno del Trader e degli investitori. Questi programmi sono offerti ai clienti con capacità di spesa elevata e possono essere eseguite solo da Trader con una licenza per effettuare tali operazioni. Una parte importante dei rendimenti sono destinati a cause umanitarie e al finanziamento di progetti di business. Pertanto, ogni istituzione ha la precedenza su questo tipo di operazione.


Come mai così pochi investitori conoscono questi programmi? Sono nuovi?

Questi programmi non sono di dominio pubblico, e solo un piccolo gruppo di investitori con capitali propri o strumenti bancari di proprietà può averne accesso, solo ed esclusivamente su invito. Queste forme di investimento non sono nuovi, sono sul mercato da più di 55 anni.


Sono Sicuri?

I programmi di collocamento privato NON comportano  alcun rischio per l'investitore. Il BUY/SELL di MTNs è "esente da rischi" a condizione che il Trader sia garantito. Se abbiamo a che fare con un vero e proprio Trader, linvestimento sarà garantito da contratto e quindi non ci sarà alcun rischio per l'investitore. Prima dell'inizio del programma, il Trader si "prepara" il programma di tale pianificazione per i futuri acquisti e vendite e sapendo in anticipo i benefici che ognuno di loro porterà. In una seconda fase il programma verrà eseguito, il che non significa altro che effettuare gli BUY/ SELL che sono stati precedentemente pianificato e negoziato con le cutting house.


Devo consegnare o trasferire i miei fondi al Trader?

In ogni caso, i fondi rimarranno sempre sul conto degli investitori. Per eseguire il programma sarà solo necessario bloccarli. L'investitore deve scegliere una delle due opzioni di blocco disponibili: Swift MT-760 o l'assegnazione dei fondi sul conto del Trader. Questo blocco rimarrà per la durata del programma.


Devo correre rischi presentando questi documenti e perché sono così importanti?

Non siete più sotto alcun rischio. La loro presentazione è fondamentale e importante in quanto è l'unico modo per controllare e verificare la qualità dei fondi dei clienti o dei beni. In questo settore l'investitore deve sempre fare il primo passo, fornendo la documentazione necessaria per evitare di cadere nella "sollecitazione".
Il POF (prova dei fondi) saranno emesse dalla Banca in cui l'investitore ha depositato le risorse, dimostrando la loro qualità e quantità, ma non sarà possibile permettere a chiunque di spostarli o eliminarli.


Quale procedura devo seguire per fornire questi documenti?

Una volta che tutta la documentazione richiesta è stata presentata (SET Compliance + documentazione bancaria), si procede a verificare i fondi e lattività del cliente con la Due Diligence successive (il cliente è  in fase di studio per l'accettazione).
Una volta che queste indagini preliminari sono completate con successo, entro 48-72 ore il Program Manager contatterà il cliente per una presentazione formale e anche per stabilire le modalità per bloccare i fondi. Successivamente  l'investitore riceverà un pre-contratto da firmare che verrà  inviato all'ufficio Traders. Sarà il Trader in persona che si metterà in contatto il cliente


Come e quando devo raccogliere i miei interessi e profitti?

I rendimenti sono raccolti settimanalmente presso la banca designata dal Trader. Dalla raccolta del primo profitto, il capitale sarà completamente disponibile per il cliente.


Posso rimuovere parzialmente o totalmente l'importo investito?

Il capitale investito rimarrà bloccato per tutta la durata del programma.


Come dovrebbero essere i miei fondi?

Chiaro, pulito e non di origine penale. Per ogni bene la posizione delle risorse depositate dovrebbe apparire chiaramente indicato dalla banca in questione. Se al momento della verifica, c'è qualche  dubbio sullorigine dei fondi, la transazione sarà automaticamente respinta.


Posso chiedere i riferimenti da operazioni precedenti?

NO, in quanto rappresenta una violazione delle regole di riservatezza e del Non-Disclosure Agreement.

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